Por qué los 'colchones de capital' más grandes tienen a los bancos nerviosos

Los reguladores estadounidenses quieren exigir a los bancos que agreguen miles de millones de dólares a sus reservas de capital tras el colapso de varios prestamistas a principios de 2023. El trío de agencias estadounidenses que proponen las nuevas reglas dicen que fortalecerán a los bancos al reducir su riesgo de insolvencia. . Los bancos más grandes y poderosos de Wall Street, por su parte, dicen que son lo suficientemente resistentes bajo los requisitos existentes. Dicen que los cambios aumentarían sus costos y reducirían sus préstamos, sofocando el crecimiento económico en el proceso, y que planean apelar a los reguladores para que modifiquen algunas disposiciones antes de que estén finalizadas.

1. ¿Cuál es la propuesta?

El plan establece cambios radicales en la forma en que los bancos grandes y medianos contabilizan y protegen contra los riesgos asociados con sus negocios. Eso incluye grandes aumentos en la cantidad de capital que los bancos deben reservar como colchón. (El capital total de un banco se obtiene restando el valor de sus pasivos del valor de sus activos). Según el plan:

• Los ocho mayores bancos estadounidenses (instituciones como JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America y Citigroup) tendrían que aumentar su capital en aproximadamente un 19%. Eso equivale aproximadamente a 2 dólares adicionales de capital por cada 100 dólares de activos en poder de un banco, además de los 7 a 14 dólares por cada 100 dólares que ya reservan. La variación en los montos de las reservas surge de las diferentes “ponderaciones de riesgo” asignadas a productos como los bonos gubernamentales o las hipotecas. La propuesta incluye un enfoque estandarizado para determinar los riesgos crediticios, operativos y comerciales de los bancos medianos y grandes, en lugar de depender de los modelos internos de los prestamistas. Esos gigantes bancarios también tendrían que reservar colectivamente 13.000 millones de dólares adicionales en capital como recargo por su designación como prestamistas “sistémicamente importantes”, cuyo colapso plantearía un grave riesgo para la economía.

• Los bancos medianos con activos de entre 100.000 y 250.000 millones de dólares (como Regions Financial Corp., KeyCorp y Huntington Bancshares Inc.) también tendrían que aumentar sus niveles de capital, en aproximadamente un 5%. La resiliencia de estos bancos fue puesta en duda este año después de que las corridas bancarias provocaran la quiebra de Silicon Valley Bank y Signature Bank en marzo. Los bancos comunitarios quedarían exentos de las nuevas normas.

2. ¿De dónde surgió la idea de estas normas de capital?

Las tres agencias estadounidenses detrás de la propuesta de 1.089 páginas (la Reserva Federal, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos y la Oficina del Contralor de la Moneda) están cumpliendo con las obligaciones de Estados Unidos bajo Basilea III, un acuerdo internacional para reformar las reglas bancarias que comenzó hace más de una década en respuesta a la crisis financiera de finales de la década de 2000. Convocado por el Banco de Pagos Internacionales en Basilea, Suiza, el acuerdo incluye una serie de requisitos de capital, apalancamiento y liquidez. Se finalizó en 2017, pero el progreso de Estados Unidos hacia sus objetivos se estancó durante la pandemia de Covid-19.

3. ¿Cómo afectarían las reglas de capital a los bancos?

Los reguladores dicen que los requisitos más estrictos reforzarían a los bancos afectados y garantizarían su solvencia incluso en las peores circunstancias previsibles. Pero esa protección tiene un precio para los bancos más grandes: Bloomberg Intelligence dice que podría borrar los 126 mil millones de dólares que tienen en “capital excedente”, o la cantidad que excede lo requerido por los pasivos y los requisitos regulatorios. Eso podría dificultar que esos bancos sigan recompensando a los inversores con recompras de acciones, como lo hicieron por una suma de 137.000 millones de dólares entre 2020 y 2022, según datos de Bloomberg. Los bancos ya redujeron sus recompras en un 63% en 2022, según S&P Global Market Intelligence, después de que las “pruebas de estrés” de la Fed descubrieran que los bancos necesitaban aumentar sus reservas. Las reglas propuestas también someterían a los bancos medianos al tipo de requisitos estrictos que se habían reservado para los prestamistas más grandes, obligándolos a rastrear y protegerse contra las pérdidas asociadas con sus tenencias de inversión. La FDIC dijo que la mayoría de los bancos actualmente tienen suficiente capital para cumplir con los requisitos más altos.

4. ¿Qué dicen los bancos?

La Asociación Estadounidense de Banqueros calificó la propuesta de innecesaria y de amenaza al crecimiento económico. El Bank Policy Institute advirtió que al restringir la disponibilidad de crédito a individuos y empresas, los reguladores estaban empujando a los clientes a “partes no reguladas del sector financiero”. "Esta es una gran noticia para los fondos de cobertura, el capital privado, el crédito privado, Apollo, Blackstone", dijo el director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, el 14 de julio, después de que Michael Barr, vicepresidente de la Reserva Federal a cargo de la supervisión bancaria, presentara un resumen de la plan. Después de que se publicó el plan, lo calificó de “malo para Estados Unidos”. La Asociación de Banqueros Hipotecarios dijo que una nueva regla que encarecerá la tenencia de las hipotecas residenciales más riesgosas tendrá un “impacto devastador” en los esfuerzos por aumentar las compras de viviendas por parte de personas negras y compradores primerizos.

5. ¿Cuál es el cronograma para las nuevas reglas?

Las agencias están aceptando comentarios públicos sobre la propuesta, incluidos los de los bancos, hasta el 30 de noviembre. Está previsto que las reglas se implementen gradualmente a partir de 2025 y estén en pleno funcionamiento el 1 de julio de 2028.

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